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華智股份IPO:與華為高度綁定,股權及經營范圍多變引監管問詢

2020-12-28 09:10:54 發現網 

繼7月31日首次沖擊資本市場敗北后,11月19日,華智機器股份有限公司(以下簡稱“華智股份”)再次向創業板提交IPO申請。

據招股書披露,此次IPO華智股份擬發行股票不超過3110.00萬股,占發行后總股本的比例不低于25%,擬募集資金4.92億元,其中4.01億元用于華智新能源智能設備產業基地(二期)項目,3235.87萬元用于華智研發中心建設項目,5000.00萬元用于補充流動資金。

公開信息顯示,華智股份成立于2014年,是一家專業的電子制造服務商,致力于為客戶提供差異化和多樣化的電子制造服務,包括工程技術支持、供應鏈管理、生產制造和測試等整體解決方案。

發現網注意到,華智股份目前尚存在過度依賴華為、股權變動頻繁等問題,恐為其上市增添困擾。針對上述問題,發現網已向華智股份公開郵箱發送采訪函請求解釋,截至發稿,華智股份已接受發現網獨家專訪并對部分問題作出回復。

客戶集中度過高,與華為高度綁定

值得注意的是,華智股份近年來的業績并不如其所描繪的那般理想。

Wind數據庫顯示,2017-2020年上半年,華智股份的營業收入分別為4.08億元、5.08億元、5.19億元和2.46億元,2018年和2019年華智股份的營業收入同比增長率分別為24.37%和2.20%,營業收入的增速明顯放緩。

相比之下,華智股份近年來的歸母凈利潤增速下滑則更為明顯,2017-2020年上半年,華智股份的歸母凈利潤分別為3827.74萬元、5870.51萬元、2695.06萬元和3486.36萬元,2018年和2019年華智股份歸母凈利潤的同比增長率分別為53.37%和-54.09%,下滑幅度較大。

來源:wind數據庫

此外,發現網還發現,華智股份近九成的收入來源于華為、維諦兩家企業,客戶集中度較高。

華智股份所處的電子制造服務行業(EMS)是指為各類電子產品提供制造服務的產業,代表制造環節的外包。

EMS行業的誕生是全球電子產業鏈專業化分工的結果。在電子產業逐漸精細化分工的過程中,品牌商將設計、采購、生產、物流等環節外包給EMS企業。因此,華智股份不直接面對終端,通過與下游龍頭企業華為和維諦等建立長期穩定的合作關系,參與網絡能源市場。

據招股書披露,2017-2020年上半年,華智股份向華為、維諦的銷售金額占主營業務收入的比例分別為91.32%、91.70%、93.60%和99.82%,客戶集中度極高且逐年上升。其中,來自華為的銷售收入占主營業務收入的比例從2017年的30.80%上升至2020年上半年的57.13%。

對此,華智股份在回復函中解釋稱,華為、維諦作為全球范圍內的知名企業。公司憑借及時快速的交貨能力、差異化定制服務和優質的產品質量,與華為、維諦建立了穩定發展、良性互動的合作關系,具有較高的客戶粘性,雙方的合作模式具有較強的穩定性。自公司于2014年、2015年分別與維諦、華為開展合作至今,雙方的合作未曾中斷過。

股權及經營范圍變動頻繁引深交所問詢

7月31日華智股份首次向創業板報送招股書,一月之后即8月30日華智股份便收到了來自深交所的審核問詢函。

在這份審核問詢函中,關于華智股份實際控制人認定和歷史沿革以及經營資質及經營的合法合規性的詢問引起了發現網的注意。

企查查數據顯示,自2014年以來,華智股份的股權、高層管理人員及其業務經營范圍一直保持非常頻繁的變動。

2016年12月,在成立近兩年后華智股份投資人變更。持有華智股份前身深圳東洲100%股權的原控股股東上海東洲,將其持有的深圳東洲60%股權、40%股權分別轉讓給蔣笑、沈堅,上述股權轉讓價格為1.32元/出資額。

來源:企查查

2017年12月,華智股份的注冊資本加持,投資人再度變更。深圳東洲增資,引入新股東深圳蔣氏企業管理咨詢中心(以下簡稱“深圳蔣氏企業”)、深圳沈氏企業管理咨詢中心(以下簡稱“深圳沈氏企業”),增資價格為1元/出資額,增資后蔣笑、深圳蔣氏企業、沈堅、深圳沈氏企業分別持有深圳東洲20%、13.33%、40%、26.67%股權。

上述增資發生后,2017年12月,沈堅將其持有的深圳東洲5%股權、4.33%股權分別轉讓給東洲創富、東洲泰富,深圳沈氏企業將其持有的深圳東洲0.67%股權轉讓給東洲泰富,上述股權轉讓價格為1.09元/出資額。

來源:企查查

2018年2月,華智股份投資人三度變更。深圳蔣氏企業將其持有的深圳東洲40.00%股權轉讓給深圳蔣氏,深圳沈氏企業將持有的深圳東洲26.00%股權轉讓給深圳沈氏,上述股權轉讓價格為1元/出資額;2019年1月,蔣笑與沈堅簽訂《深圳沈氏企業管理有限公司股權轉讓協議》,約定:沈堅將持有深圳沈氏99%的股權轉讓給蔣笑,該次股權轉讓只針對深圳沈氏持有的發行人的股權轉讓,深圳沈氏持有的江蘇嘉瑞的股權(包括對應的債權、債務)均與蔣笑無關,因此深圳沈氏持有的江蘇嘉瑞52%股權為公司董事沈堅實際擁有。

來源:企查查

2018年7月華智股份整體變更,其名稱由“深圳東洲新能源科技有限公司”變更為“華智機器股份公司”,另外發行人通過增資引入新股東高略智匯,增資價格為9.01元/股。同時,華智股份的經營范圍開始發生頻繁變動。

來源:企查查

企查查數據顯示,華智股份自2014年成立以來,共發生5次股權變動、8次企業經營范圍變動和3次董事監事會高層人員變動。

投行人士分析指出,華智股份客戶集中度過高且內部經營管理變動頻繁,表明其公司內部并不穩定,華智股份的IPO之路依舊道阻且長,恐長夜難明。

(發現網記者:羅雪峰實習記者:王苗苗)

(責任編輯:張洋 HN080)
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